Le paysage financier mondial se trouve à un point d’inflexion critique alors que les nations des BRICS avancent dans la création de leur alternative au système de paiement SWIFT dominé par l’Occident, ce qui pourrait modifier les fondements de la finance internationale telle que nous la connaissons. L’expulsion de la Russie du système SWIFT suite à son invasion de l’Ukraine a accéléré ce que de nombreux analystes considèrent désormais comme une fragmentation inévitable de l’infrastructure financière mondiale.
“Ce que nous observons n’est pas simplement un ajustement technique, mais une recalibration fondamentale du pouvoir économique mondial,” explique Dr. Elena Rostova, professeure de finance internationale à l’Université de Toronto. “Le système de paiement des BRICS représente le premier défi crédible à l’hégémonie financière occidentale depuis des décennies.”
Le nouveau système, actuellement en développement par le Brésil, la Russie, l’Inde, la Chine et l’Afrique du Sud, vise à faciliter les transactions transfrontalières indépendamment du dollar américain et au-delà du contrôle réglementaire occidental. Le Système de paiement interbancaire transfrontalier (CIPS) de la Chine et le Système de transfert de messages financiers (SPFS) de la Russie fournissent déjà les bases techniques pour ce projet ambitieux.
Les chiffres récents du commerce soulignent l’impact potentiel. Les échanges bilatéraux entre la Russie et la Chine ont atteint un record de 240 milliards de dollars en 2023, avec environ 90 % effectués dans leurs monnaies nationales plutôt qu’en dollars. L’Inde et la Russie ont également élargi leurs règlements commerciaux en roupies et en roubles, démontrant la viabilité pratique du commerce dé-dollarisé.
Les implications s’étendent bien au-delà des membres fondateurs des BRICS. Plus de 40 pays ont exprimé leur intérêt à rejoindre le bloc, avec l’Arabie saoudite, l’Iran et les Émirats arabes unis parmi les ajouts potentiels les plus significatifs. Leur participation créerait un contrepoids puissant aux systèmes financiers contrôlés par l’Occident, particulièrement sur les marchés énergétiques traditionnellement libellés en dollars américains.
“La création d’un système de paiement alternatif ne concerne pas seulement le traitement des transactions,” note Richard Zhang, économiste en chef chez Global Market Strategies, basé à Toronto. “Il s’agit de créer un univers financier parallèle où les sanctions imposées par les nations occidentales deviennent de plus en plus inefficaces.”
Pour le Canada, l’émergence d’un système de paiement international concurrent présente à la fois des défis et des opportunités. Les institutions financières canadiennes pourraient éventuellement devoir opérer dans les deux écosystèmes, ce qui pourrait augmenter les coûts de conformité et la complexité opérationnelle. Cependant, cela pourrait également diversifier l’accès aux marchés pour les exportateurs canadiens cherchant à se développer dans les économies des BRICS en croissance rapide.
Les responsables occidentaux ont publiquement minimisé la menace, citant la position bien ancrée du dollar et ses avantages de réseau. Cependant, les discussions internes de politique révèlent une inquiétude croissante quant au potentiel d’une dé-dollarisation accélérée si l’alternative de paiement des BRICS connaît une adoption généralisée.
Les obstacles techniques demeurent importants. Créer un système avec la sécurité, la rapidité et la fiabilité de SWIFT nécessite un investissement substantiel et une coordination entre des systèmes économiques et politiques divers. Les critiques se demandent si les nations des BRICS, avec leurs intérêts parfois concurrents, peuvent maintenir la cohésion nécessaire pour un projet aussi ambitieux.
Malgré ces défis, l’élan continue de se renforcer. La Nouvelle Banque de développement des BRICS a déjà commencé à faciliter des prêts en monnaies locales, et la Russie rapporte que son système SPFS est maintenant connecté à des institutions financières dans 23 pays. Le système CIPS de la Chine a traité environ 3,5 millions de transactions en 2023, soit une augmentation de 21 % par rapport à l’année précédente.
Alors que ce réalignement financier se déroule, il soulève des questions profondes sur l’avenir de la gouvernance économique mondiale. Allons-nous assister à un système bifurqué avec des architectures financières concurrentes, ou ces développements parallèles peuvent-ils finalement converger vers un cadre mondial plus équilibré? La réponse pourrait déterminer non seulement comment l’argent circule à travers les frontières, mais également qui établit les règles pour la prochaine ère de la finance internationale.
