La révolution de l’intelligence artificielle pousse les investisseurs à chercher le prochain Nvidia—une entreprise dont l’action a grimpé en flèche de plus de 1 600 % au cours des cinq dernières années grâce à l’essor de l’IA. Alors que Nvidia continue de faire les gros titres, les investisseurs avisés regardent au-delà de l’évidence pour identifier des acteurs négligés qui sont prêts à capturer une part substantielle du marché des puces IA en pleine expansion.
Une société de semi-conducteurs s’est discrètement positionnée pour potentiellement offrir des rendements exceptionnels, soutenue par un investissement stupéfiant de 6 milliards de dollars dans le développement de puces IA. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), la principale fonderie de puces au monde, se trouve au carrefour de presque toutes les avancées majeures en IA sans recevoir la même attention que Nvidia.
“Le marché des puces IA n’est pas un scénario où le gagnant rafle tout,” affirme l’analyste industriel Michel Tremblay. “TSMC fabrique les puces physiques qui alimentent les innovations IA pour des dizaines de géants technologiques, y compris Nvidia et ses concurrents. Ils vendent essentiellement des pioches pendant une ruée vers l’or.”
L’importance stratégique de TSMC devient évidente lorsqu’on examine les chiffres. L’entreprise contrôle plus de 60 % du marché mondial des fonderies de semi-conducteurs, avec ses procédés de fabrication avancés essentiels pour la production de puces IA. Leur récente expansion de 6 milliards de dollars des installations de fabrication dédiées spécifiquement à la production de puces IA signale leur confiance dans la croissance soutenue de la demande.
Alors que Nvidia conçoit les architectures qui alimentent les systèmes d’IA, TSMC fabrique réellement ces puces ainsi que celles d’AMD, Intel et de nombreuses startups d’IA. Cette diversification donne à TSMC une couverture unique—ils profitent quel que soit le concepteur de puces IA qui gagne finalement des parts de marché.
Les indicateurs financiers soutiennent l’argument d’investissement. TSMC a rapporté une augmentation de revenus de 16,5 % d’une année sur l’autre lors de leur dernier trimestre, la direction soulignant spécifiquement les commandes liées à l’IA comme moteur principal. Avec un ratio cours/bénéfice nettement inférieur à celui de Nvidia, TSMC offre une exposition à l’IA à une valorisation plus raisonnable.
“TSMC représente l’investissement infrastructurel dans les semi-conducteurs IA,” note la stratégiste financière Sophie Lavoie. “Leur expertise en fabrication crée un fossé efficace autour de leur entreprise. Construire des installations de fabrication compétitives coûte des dizaines de milliards et prend des années—des avantages que les concurrents ne peuvent pas facilement surmonter.”
L’entreprise fait face à des défis, notamment les tensions géopolitiques entre Taïwan et la Chine, ainsi que la concurrence émergente des services de fonderie d’Intel et de la fabrication avancée de Samsung. Cependant, l’avance technologique de TSMC et les relations établies avec les principaux concepteurs de puces fournissent des avantages concurrentiels substantiels.
Contrairement aux concepteurs de puces IA purs qui doivent naviguer dans des paysages technologiques en rapide évolution, TSMC bénéficie de la croissance de l’ensemble de l’écosystème. Leurs plans d’expansion, qui incluent de nouvelles installations en Arizona et au Japon, renforcent leur positionnement mondial tout en atténuant les risques géographiques.
Pour les investisseurs cherchant une exposition aux semi-conducteurs IA au-delà des choix évidents, TSMC offre une alternative convaincante avec une exécution éprouvée, une valorisation raisonnable et une exposition directe à la croissance explosive de l’industrie. Bien que manquant l’attrait dramatique des gros titres de Nvidia, le rôle fondamental de TSMC dans la révolution de l’IA pourrait finalement offrir des rendements à long terme plus durables.
TSMC deviendra-t-il le héros méconnu du boom des semi-conducteurs IA? Seul le temps nous le dira, mais 6 milliards de dollars d’investissements dans la fabrication d’IA suggèrent qu’ils misent gros sur exactement ce résultat.
Pour plus d’informations sur la technologie et le marché, visitez CO24 Affaires ou restez à jour avec les derniers développements sur CO24 Actualités.
