La silhouette de Toronto scintille sur le lac Ontario tandis que le parquet de la Bourse TSX bourdonne d’activité. Pourtant, derrière le bruit quotidien du marché, une vérité fondamentale demeure : les investisseurs les plus performants ne sont pas des traders journaliers, mais ceux qui identifient des entreprises canadiennes de qualité et les conservent à travers les cycles économiques.
“Le marché boursier est un mécanisme qui transfère l’argent des impatients aux patients”, disait Warren Buffett. Cette sagesse résonne particulièrement sur le marché canadien, où plusieurs entreprises solides ont récompensé leurs actionnaires de long terme avec des rendements impressionnants malgré les périodes de ralentissement.
Les données récentes de l’indice composite S&P/TSX montrent que les investisseurs qui ont maintenu leurs positions pendant la volatilité pandémique ont connu un remarquable rebond de 82% depuis les creux de mars 2020. Cette résilience souligne pourquoi la construction d’un portefeuille d’actions canadiennes de qualité reste une stratégie fondamentale d’accumulation de richesse.
La Banque Royale du Canada (RBC) constitue un exemple premier de potentiel d’investissement à long terme. La plus grande institution financière du Canada a offert une croissance constante des dividendes pendant 14 années consécutives tout en maintenant un ratio de distribution sain de 40-50%. Avec 1,86 billion de dollars d’actifs sous gestion et des sources de revenus diversifiées couvrant la banque de détail, la gestion de patrimoine et les marchés financiers, RBC offre la stabilité et la croissance qui forment la base d’un portefeuille durable.
“Les banques canadiennes ont démontré une stabilité remarquable comparées à de nombreux homologues mondiaux, largement grâce à notre cadre réglementaire robuste et nos pratiques de prêt conservatrices”, explique Michel Tremblay, analyste bancaire principal chez Partenaires Financiers Montréal. “RBC, en particulier, a équilibré une gestion prudente des risques avec une expansion internationale stratégique.”
Au-delà de la banque, le Canadien National (CN) représente ces infrastructures durables qui bénéficient de l’économie canadienne riche en ressources. Le géant ferroviaire contrôle un réseau de 32 000 kilomètres reliant trois côtes, créant un fossé économique qui le protège de la concurrence. Le ratio d’exploitation du CN, une métrique clé d’efficacité, s’est amélioré à 57,4% au deuxième trimestre 2023, démontrant l’engagement de la direction envers l’excellence opérationnelle même dans des conditions économiques difficiles.
Le secteur énergétique, bien que cyclique, offre une valeur convaincante à long terme à travers des entreprises comme Enbridge. L’opérateur de pipelines a augmenté son dividende pendant 28 années consécutives – un accomplissement extraordinaire qui couvre plusieurs cycles du marché énergétique. Avec 80% de son BAIIA provenant de contrats à long terme, Enbridge fournit à la fois stabilité de revenus et protection contre l’inflation que peu d’autres investissements peuvent égaler.
Constellation Software représente le potentiel d’innovation technologique du Canada. L’entreprise a généré un rendement stupéfiant de 3 000% au cours de la dernière décennie en exécutant une stratégie disciplinée d’acquisition d’entreprises de logiciels spécialisés. Bien que négociée à des valorisations premium, le rendement de 35% du capital investi de Constellation justifie son prix pour les investisseurs patients cherchant une exposition au secteur technologique canadien en croissance.
Pour ceux préoccupés par la concentration du marché, les FNB comme iShares S&P/TSX 60 Index ETF (XIU) offrent une exposition diversifiée aux entreprises blue-chip canadiennes avec un ratio de frais de gestion de seulement 0,18%. Cette approche fournit une diversification instantanée tout en maintenant l’accent canadien que de nombreux investisseurs préfèrent pour l’efficacité fiscale et la stabilité monétaire.
“La clé du succès en investissement à long terme n’est pas de chronométrer les entrées et sorties du marché”, note Jeanne Bouchard, gestionnaire de portefeuille chez Investissements Feuille d’Érable. “C’est d’identifier les entreprises avec des avantages concurrentiels durables, une gestion responsable et des valorisations équitables – puis d’avoir la discipline de tenir pendant les inévitables fluctuations du marché.”
Les investissements à long terme les plus réussis partagent souvent des caractéristiques communes : avantages concurrentiels durables, dividendes stables ou croissants, modèles d’affaires résilients et équipes de direction qui allouent efficacement le capital. Des entreprises comme Brookfield Asset Management incarnent ces traits, ayant généré des rendements annuels de 12% sur deux décennies en investissant patiemment dans des actifs réels à l’échelle mondiale.
Bien que les performances passées ne garantissent jamais les résultats futurs, l’histoire suggère que les investisseurs canadiens qui privilégient la patience à la spéculation, la qualité au battage médiatique et les dividendes à la volatilité se positionnent pour bâtir une richesse significative avec le temps. Le marché fluctuera, les cycles économiques tourneront, mais les entreprises canadiennes fondamentalement solides continueront à s’adapter et à croître – emmenant les actionnaires patients dans un voyage récompensant.
Pour plus d’informations sur les tendances du marché, visitez CO24 Affaires ou restez à jour avec CO24 Actualités pour les derniers développements financiers.
