Les chiffres racontent une histoire de résilience à la Banque Canadienne Impériale de Commerce alors que l’institution financière a navigué à travers les vents économiques contraires pour afficher des résultats impressionnants au troisième trimestre. La CIBC a déclaré un bénéfice de 2,1 milliards $ pour le T3 2025, marquant une augmentation significative par rapport à la même période l’an dernier et dépassant les attentes des analystes sur plusieurs indicateurs clés.
“Nous avons maintenu une exécution disciplinée de notre stratégie centrée sur le client malgré la volatilité continue du marché,” a déclaré la présidente et chef de la direction de la CIBC, Laura Dottori-Attanasio, lors de la conférence téléphonique sur les résultats d’hier. “La diversification de nos sources de revenus s’est avérée déterminante dans l’atteinte de ces résultats.”
Le bénéfice de la banque s’est élevé à 2,18 $ par action diluée pour le trimestre terminé le 31 juillet, comparativement à 1,75 $ par action diluée au même trimestre l’an dernier – une augmentation de 24,6 % d’une année sur l’autre qui reflète le renforcement des fondamentaux dans plusieurs secteurs d’activité.
Les revenus ont atteint 6,78 milliards $, en hausse de 7,2 % par rapport aux 6,32 milliards $ au T3 2024, principalement grâce à la croissance des opérations bancaires personnelles et commerciales. La division de gestion de patrimoine de la CIBC a également contribué de façon importante, signalant une augmentation de 9,5 % des actifs sous gestion malgré des conditions de marché difficiles.
La provision pour pertes sur créances – le montant mis de côté pour les prêts douteux – a augmenté modestement à 438 millions $ comparativement à 421 millions $ l’année précédente. Bien que supérieure au chiffre de l’an dernier, cette augmentation était inférieure aux projections de nombreux analystes, ce qui suggère que les stratégies de gestion des risques de la banque s’avèrent efficaces en période d’incertitude économique.
Les marchés des capitaux ont constitué un autre point positif, avec des revenus de négociation en hausse de 11,3 % à 628 millions $, reflétant une activité accrue des clients sur les marchés des actions et des titres à revenu fixe. Les frais de banque d’investissement ont également connu une hausse saine de 8,7 %, atteignant 318 millions $ alors que l’activité de fusions et acquisitions montre des signes de reprise.
“Ce qui est particulièrement encourageant, c’est la performance de nos opérations bancaires commerciales aux États-Unis,” a noté le chef des finances Hratch Panossian. “Nous observons une dynamique continue dans le développement des affaires transfrontalières, avec une croissance des prêts de 6,8 % d’une année sur l’autre dans ce segment.”
Le ratio d’efficacité de la banque – une mesure clé de sa gestion des dépenses par rapport aux revenus – s’est amélioré à 52,1 % contre 54,3 % un an plus tôt, démontrant des progrès dans les efforts de maîtrise des coûts malgré les pressions inflationnistes. Les investissements technologiques, particulièrement dans les plateformes bancaires numériques, continuent d’offrir des avantages opérationnels tout en améliorant l’expérience client.
La CIBC a également annoncé son intention d’augmenter son dividende trimestriel de 3 cents à 0,94 $ par action, reflétant sa confiance dans ses perspectives de bénéfices. Il s’agit du troisième trimestre consécutif de croissance des dividendes, renforçant l’engagement de la banque à créer de la valeur pour les actionnaires.
Pour l’avenir, la direction a exprimé un optimisme prudent quant au reste de l’exercice 2025, notant que malgré la persistance des défis économiques, la solide position de capital de la banque (ratio CET1 de 12,3 %) offre une flexibilité pour naviguer à travers les vents contraires potentiels tout en poursuivant des opportunités de croissance stratégique.
Alors que les taux d’intérêt commencent leur descente anticipée, la CIBC s’attend à voir une force continue dans l’octroi de prêts hypothécaires et les prêts commerciaux, bien que les marges d’intérêt nettes puissent faire face à une certaine compression. La division de gestion de patrimoine est positionnée pour capitaliser sur l’activité accrue des investisseurs à mesure que les marchés réagissent aux changements de politique monétaire.
Pour les investisseurs canadiens et les observateurs du marché, la performance de la CIBC offre des aperçus précieux sur les tendances économiques plus larges. En tant qu’une des principales institutions financières du pays, sa capacité à générer de solides résultats en période d’incertitude économique suggère une résilience dans des secteurs clés de l’économie canadienne.
Cette dynamique se poursuivra-t-elle jusqu’au dernier trimestre de 2025? C’est la question cruciale alors que la CIBC et ses pairs naviguent dans l’interaction complexe entre l’inflation, les taux d’intérêt et la confiance des consommateurs qui façonneront le paysage financier dans les mois à venir.
