La puissance d’investissement qui gère les retraites des éducateurs de l’Ontario a commencé l’année 2025 avec un élan prudent. Le Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario (RREO) a rapporté un rendement de 2,1 % pour le premier trimestre, représentant environ 4,6 milliards de dollars en valeur ajoutée au fonds qui gère maintenant plus de 250 milliards de dollars d’actifs.
“Dans le climat économique actuel, même une croissance modeste nécessite un positionnement stratégique,” a déclaré le PDG du RREO, Mark Thompson, lors du point de presse trimestriel d’hier. “Nous observons une performance encourageante dans l’ensemble de notre portefeuille diversifié malgré la volatilité persistante du marché.”
Ces résultats surviennent dans un contexte de conditions économiques mondiales difficiles, où les banques centrales naviguent encore entre les préoccupations d’inflation tandis que les marchés boursiers connaissent des turbulences spécifiques à certains secteurs. À titre de comparaison, le rendement de 2,1 % du fonds dépasse le taux d’inflation actuel du Canada de 1,8 %, indiquant une croissance réelle du pouvoir d’achat pour les 340 000 membres actifs et retraités du régime.
Les investissements dans les infrastructures se sont révélés être des acteurs exceptionnels, générant des rendements de 3,7 % grâce aux flux de trésorerie stables provenant des participations du régime dans les aéroports européens et les réseaux de distribution d’énergie nord-américains. Pendant ce temps, les positions en actions publiques ont légèrement traîné à 1,6 %, reflétant de plus grandes incertitudes du marché.
“Nous sommes particulièrement satisfaits de nos déploiements de capital privé,” a noté Sarah Williams, directrice des investissements du RREO. “L’investissement de 1,2 milliard de dollars dans des entreprises de technologies durables que nous avons réalisé au trimestre dernier montre déjà des rendements initiaux prometteurs de 2,9 %.”
Le géant des pensions poursuit sa stratégie de diversification géographique, avec des acquisitions récentes dans les marchés émergents asiatiques représentant environ 18 % du total des actifs, en hausse par rapport à 15 % l’année précédente. Ce changement reflète les perspectives à long terme du RREO sur les modèles de croissance économique mondiale.
Pour l’avenir, le fonds maintient sa position prudente. “Bien que nous soyons satisfaits de notre performance du premier trimestre, nous reconnaissons les défis à venir,” a ajouté Thompson. “Les tensions géopolitiques croissantes et les ajustements potentiels des taux d’intérêt nécessiteront une gestion vigilante du portefeuille tout au long de 2025.”
La santé financière du régime de retraite reste robuste, avec un ratio de capitalisation de 104 %, indiquant que les actifs dépassent les obligations de retraite projetées. Cela marque la sixième année consécutive où le régime a maintenu une position excédentaire—une nouvelle bienvenue pour les employés du secteur de l’éducation de l’Ontario.
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L’approche conservatrice du RREO s’avérera-t-elle efficace à mesure que les conditions du marché évoluent? La réponse façonnera la sécurité de la retraite pour des milliers d’éducateurs à travers l’Ontario qui dépendent de ces rendements pour leur avenir financier.
