Malgré les vents contraires économiques et la volatilité des marchés, les investisseurs canadiens font preuve d’une résilience remarquable et d’une confiance croissante dans les fonds négociés en bourse (FNB) et les fonds communs de placement alors que 2024 se déroule. Un nouveau sondage approfondi révèle que l’appétit pour l’investissement s’accroît même si l’incertitude plane à l’horizon financier.
“Nous assistons à un changement fascinant dans la psychologie des investisseurs,” affirme Michael Thompson, stratège en chef des investissements chez RBC Gestion mondiale d’actifs. “Les Canadiens ne se retirent pas des marchés—ils deviennent plus stratégiques dans le positionnement de leurs portefeuilles.”
Le sondage national auprès de 1 500 investisseurs canadiens a révélé que 68 % prévoient augmenter leurs avoirs en FNB cette année, contre 57 % en 2023. Cette hausse survient malgré que 73 % des répondants expriment des inquiétudes quant à l’impact persistant de l’inflation sur leurs rendements.
Qu’est-ce qui alimente cette contradiction apparente? Les données suggèrent que les Canadiens trouvent du réconfort dans la diversification et la liquidité que les FNB offrent en période d’incertitude. Les FNB sectoriels axés sur la technologie, les soins de santé et les énergies renouvelables suscitent le plus d’intérêt, avec 42 % des répondants qui prévoient d’accroître leur exposition à ces secteurs.
La tendance émergente des FNB thématiques—ceux axés sur des narratifs d’investissement spécifiques comme l’intelligence artificielle ou la cybersécurité—a particulièrement retenu l’attention. Ces produits ont connu des entrées de 2,8 milliards de dollars au premier trimestre 2024 seulement, soit une augmentation de 34 % par rapport à l’année précédente.
“La beauté du marché actuel des FNB réside dans la précision qu’il offre,” explique Jennifer Wu, gestionnaire de portefeuille chez CI Global Asset Management. “Les investisseurs peuvent exprimer des vues de marché très spécifiques sans prendre le risque d’actions individuelles, ce qui est particulièrement attrayant lorsque les signaux économiques sont mitigés.”
La sensibilité aux frais continue de façonner le comportement des investisseurs, 81 % des répondants au sondage citant le coût comme un facteur “très important” dans leur processus de sélection de fonds. Cela a accéléré la tendance vers les positions de FNB de base à très faible coût, les produits facturant moins de 0,10 % connaissant les taux de croissance les plus rapides toutes catégories confondues.
Cependant, il ne s’agit pas uniquement de réduire les coûts. L’enquête a révélé une volonté croissante parmi les investisseurs canadiens de payer des frais premium pour une gestion active spécialisée, particulièrement dans les revenus fixes et les stratégies alternatives. Les FNB actifs représentent maintenant 23 % du total des actifs en FNB au Canada, significativement plus que les 15 % de part de marché qu’ils détiennent aux États-Unis.
“La pandémie a fondamentalement changé la façon dont les Canadiens perçoivent leurs investissements,” note David Chen, directeur de la recherche sur les FNB chez CO24 Business. “Il y a une plus grande conscience des opportunités et des risques, ce qui mène à des décisions d’allocation plus sophistiquées.”
La répartition démographique montre que les millénariaux sont en tête de l’adoption des FNB, avec 74 % qui utilisent ces véhicules comme principal outil d’investissement, comparativement à 51 % des baby-boomers. Toutefois, le segment d’utilisateurs de FNB qui connaît la croissance la plus rapide est en fait celui des investisseurs de plus de 65 ans, où l’adoption a augmenté de 28 % d’une année à l’autre.
Les conseillers financiers indiquent qu’ils adaptent leurs pratiques en conséquence. Près de 70 % ont augmenté leurs allocations en FNB dans les portefeuilles de clients au cours de la dernière année, citant une meilleure efficacité fiscale, la transparence des avoirs et la liquidité intrajournalière comme avantages clés par rapport aux fonds communs traditionnels.
“La conversation a évolué au-delà du simple ‘actif contre passif’,” déclare Sandra Patel, conseillère financière chez Gestion de patrimoine TD. “La discussion d’aujourd’hui se concentre sur la construction de portefeuilles résilients pouvant résister à différents scénarios économiques tout en restant alignés sur les objectifs à long terme des clients.”
Alors que les taux d’intérêt restent élevés et que les indicateurs économiques envoient des signaux mitigés, le sondage suggère que les investisseurs canadiens adoptent des positions défensives tout en maintenant une exposition aux actions. Les FNB axés sur les dividendes ont enregistré des entrées de 1,7 milliard de dollars au premier trimestre 2024, tandis que les stratégies à faible volatilité ont attiré 890 millions de dollars durant la même période.
L’avenir semble prometteur pour la croissance continue des FNB dans le paysage d’investissement canadien. Avec plus de 1 200 produits FNB maintenant disponibles pour les investisseurs canadiens et une moyenne de huit nouveaux lancements par mois, l’industrie ne montre aucun signe de ralentissement—même si l’incertitude du marché persiste.
