Les marchés ont clôturé en forte baisse mercredi alors que les investisseurs étaient aux prises avec un trio de préoccupations couvrant les tensions géopolitiques, l’incertitude de la politique monétaire et les nouvelles frictions dans le secteur technologique. Le S&P 500 a chuté de 0,95 %, tandis que le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a dégringolé de 1,4 %, marquant sa pire performance depuis début août.
“Nous assistons à une tempête parfaite de facteurs de risque qui convergent tous en même temps”, a déclaré Marcus Reynolds, stratège en chef des marchés chez Cornerstone Investments. “Les tensions avec l’Iran mettent les marchés sur les nerfs, la trajectoire future de la Fed reste floue, et la bataille technologique en cours entre les États-Unis et la Chine s’intensifie.”
Wall Street est devenue de plus en plus anxieuse alors que le président Trump évaluait les réponses militaires potentielles à l’Iran suite aux attaques contre Israël, créant une incertitude significative sur les marchés de l’énergie. Les prix du pétrole ont grimpé de près de 3 % par crainte de perturbations d’approvisionnement, le Brent touchant 76 $ le baril avant de se stabiliser à 75,62 $.
Pendant ce temps, les responsables de la Réserve fédérale ont envoyé des signaux mitigés concernant le rythme des futures baisses de taux après la réduction substantielle de 50 points de base en septembre. La gouverneure de la Fed, Michelle Bowman, a exprimé son inquiétude que cette baisse agressive pourrait avoir été prématurée, tandis que le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, a suggéré que la banque centrale devrait rester “agile” à mesure que les données économiques évoluent.
“Le marché avait anticipé une trajectoire claire de baisses de taux régulières”, a noté Eleanor Simmons, économiste chez Pacific Capital Group. “Mais maintenant, nous voyons des opinions divergentes de la part des responsables de la Fed, créant de la volatilité alors que les investisseurs réévaluent leurs attentes.”
Le secteur technologique a subi une pression supplémentaire après des rapports selon lesquels l’administration Biden envisage de nouvelles restrictions sur les exportations de semi-conducteurs vers la Chine. Les fabricants de puces ont supporté le plus gros des ventes, avec Nvidia chutant de 4,7 %, AMD baissant de 3,8 %, et l’indice Philadelphia Semiconductor glissant de 2,9 %.
Les actions chinoises de puces cotées aux États-Unis ont connu des baisses encore plus importantes, certaines chutant de plus de 6 %, les investisseurs craignant que l’escalade des tensions ne perturbe la chaîne d’approvisionnement technologique mondiale et ne menace les revenus futurs.
“L’industrie des semi-conducteurs est devenue la ligne de front dans la compétition stratégique entre les États-Unis et la Chine”, a expliqué Dr. Wei Zhang, analyste de politique technologique chez Global Research Partners. “Chaque nouvelle restriction crée des effets d’onde dans tout l’écosystème technologique.”
Le VIX, l’indice de la peur de Wall Street, a bondi de 15 % à son plus haut niveau depuis début août, reflétant l’anxiété accrue des investisseurs face à ces préoccupations convergentes.
Dans les jours à venir, les participants au marché surveilleront de près la décision du président Trump concernant l’Iran, les prochaines données économiques qui pourraient influencer la trajectoire des taux de la Fed, et toute annonce officielle concernant les contrôles d’exportation de technologies.
“Ce qui rend cette situation particulièrement difficile, c’est que nous avons affaire à trois facteurs de risque distincts mais interconnectés“, a déclaré Reynolds. “Chacun d’entre eux pourrait à lui seul faire bouger les marchés, mais ensemble, ils créent une incertitude significative que les investisseurs ne peuvent simplement pas ignorer.”
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